금리 스왑은 무엇인가?

금리 스와프 : 그것이 무엇을 의미하는지, 왜 작동하는지, 그리고 그 사례

스와프는 일정 기간 일정액의 현금 흐름이 둘 사이에서 교환되는 계약입니다.

일반적으로 스와프의 도구로 사용되는 금융 자산은 금리, 통화, 주식 및 상품 가격이 다를 수 있습니다. 가장 일반적으로 사용되는 스와프 유형은 금리 스와프와 통화 스와프입니다.

표준화된 옵션 및 선물 거래와 달리 스와프는 표준화되지 않은 거래입니다. 장외 시장에서 더 자주 교체하여 계약의 형식이나 조건을 당사자의 요구에 적합합니다. 정부, 기업, 금융 기관 대부분은 스와프를 사용하고 있으며 사용하는 개인 투자자는 거의 없습니다. 스와프는 장외 시장에서 이루어지기 때문에 상대방이 채무 불이행이 될 가능성이 커집니다.

바닐라 이자율 스와프 계획 : IRS

스와프의 가장 일반적인 형태는 금리 스와프입니다. 가장 일반적인 형태는 일반 바닐라 이자율 스와프라고도 합니다.

금리 스와프는 대부분은, 회사는 고정 금리와 변동 금리를 거래하고 있습니다.

예를 들어, 투자자 A가 변동 금리 채권을 보유하고 있어 향후 금리 하락을 우려하는 경우, 금리 상승을 우려하는 같은 원금의 고정 금리 채권 보유자에게 일정 기간 금리를 교환하는 계약을 할 수 있습니다. 이러한 간단한 금리 스와프는 금리의 교환은 같은 통화로 이루어집니다.

스와프는 다른 파생 상품 선물 및 옵션과는 달리, 거래 파트너의 요구에 따라, 거래 기간, 거래 날짜, 지급일 등의 조건을 자유롭게 설정할 수 있다는 장점이 있습니다.

예를 들어 A 사와 B 사는 5년 스왑거래를 할 것에 동의합니다.

회사 A : 회사 B에 연간 2000만 달러의 6%를 지급

B 사 : 1년 LIBOR + 2000만 달러의 1%의 연간 지급을 A 사와 계약하고 있습니다.

자유이자는 런던의 안정적인 은행 간 단기 대출에 사용되는 런던 은행 간 제공 비율을 나타냅니다.

이제 일 년 후, 계약에 따라 서로의 이해를 교체할 때가 왔을 때

회사 A는 B에 20,000,000달러 * 6% = 6%의 고정 요금에 1 지급해야 합니다

-B 사는 A에 6.33 %, 20,000,000달러 * 6.33 % = 1 지급해야 합니다. 이것은 지급 시 변동 비율 (5.33 % + 1%)입니다.

금리 스와프는 보통 같은 통화로 거래되기 때문에 금리가 아닌 전체 차액만을 지급하게 됩니다. 이 경우 B 사는 A에 66,000달러를 지급하지만, 이것은 차액입니다.

스왑거래를 사용하는 이유

맞교환은 두 가지 이유가 있습니다. 또한 스와프를 사용하여 돈을 벌뿐만 아니라 상대적인 장점을 활용하고 있습니다.

기업이 금리와 환율이 변동성에 노출되는 것을 우려하는 경우 스와프 은이 문제를 해결할 수 있습니다. 예를 들어, 은행이 변동 금리에서 금리를 지급 고정 금리로 대출을 지급하는 경우, 금리가 상승하면 변동 금리에서 금리는 상승합니다…. 이러한 위험을 방지하기 위해 은행은 고정 금리를 지급하고 변동 금리로 지급하는 이자율 스와프를 입력하여 변동 금리로 지급되는 위험을 피할 수 있습니다.